《绅蓝》杂志
海外投资
    什么是FDI
 
 
    Foreign Direct Investment的缩写形式,即外商直接投资,是一国的投资者(自然人或法人)跨国境投入资本或其他生产要素,以获取或控制相应的企业经营管理权为核心,以获得利润或稀缺生产要素为目的的投资活动。
 
 
    近年来,中国企业在国际市场可谓异军突起,无论是在海外投资还是国际并购市场的表现都令世界刮目相看。从全球来看,2012年中国对外直接投资(FDI)又创历史新高,成为仅次于美国 和日本的世界第三大对外投资国。2013年上半年中国对外直接投资总额相比于2012年上半年的313.4亿美元,同比增长34%,达421.2亿美元。结果表明,中国被列为最有前途的外国直接投资来源地。
 

    中国:最有前途的“FDI”来源国
 
 
    保持能源主题的交易多元化趋势
 

    从行业来看,能源仍是中国企业海外投资的关键主题,从2005年到2013年上半年,能源与金属行业对外投资额达3011亿美元,占同期对外投资总额的70%。金融和房地产是中国对外直接投资的第二大类行业,约677.9亿美元,占同时期中国对外直接投资总量的16%。交通、农业、科技、化工也是中国对外直接投资的重要行业,共占同时期中国对外直接投资总量的12%。
 
 
    但与此同时还有另一个趋势:至2013年上半年,中国对外直接投资显示出进入非能源行业的多样化迹象。中国买家正对金融服务、高科技业、工业及化工产品、消费品、休闲产业显示出日益增强的兴趣。具体而言,2013年前八个月矿业及公用事业相比上一年度呈现显著上升,主要是由于矿业在今年已录得九宗超亿美元的重大交易,包括:7月份中国洛阳钼业8.2 亿美元收购力拓澳洲Northparkes铜矿八成股权,3月份四川天齐锂业5.8亿美元收购澳大利亚泰利森锂业有限公司65%权益,2月份贵州国创能源 控股(集团)约5.5亿美元收购美国田纳西州Triple H煤矿等。2013年消费品、农业和食品行业出现较大增幅,主要是由5月份双汇约70亿美元收购全球最大猪肉加工企业美国Smithfield Foods, Inc.所带动。2013年前八个月媒体和休闲业的交易额相比上一年度呈现大幅下降,主要是由于2012年5月份大连万达耗资26亿美元对全球第二大院线集团AMC娱乐控股公司进行的并购。这在当时是中国民营企业在美国最大的企业并购,也是中国文化产业最大的海外并购。
 
 
    投资目的地涵盖各大洲
 

    截至2013年上半年,北美、欧洲与亚洲是中国对外投资的三大目的地。2013年前八个月美国按交易量和交易额均排名首位,这主要是因为美国多元化的市场囊括了不同的行业。除此之外,非洲国家莫桑比克和安哥拉在2013年前八个月也进入中国海外并购重要目的地国家之列,主要是在油气行业发生的重大并购交易:2013年3月,中石油42亿美元收购意能源公司莫桑比克四区块项目天然气资产。2013年6月,中国石化以15.2亿美元向美国马拉松石油公司认购安哥拉31区块10%权益。
 
 
    民营企业崛起
 

    中国海外并购曾经高度依赖于大型国企。根据私募股权基金公司ACAPITAL于2013年4月发布的新闻稿,国有企业主导中国海外投资交易,其交易规模(平均交易规模约为6.5亿美元)大于民营企业(平均交易规模约为1.5亿美元)。
 
 
    而现在,中国的民营企业成为海外投资的新生力量。调查数据显示,2012年民营企业共完成34宗海外并购交易。有三家民营企业(联想、华为和大连万达)进入2012年前10位中国投资企业名单。根据中国民营科技促进会统计,中国非国有企业海外投资流量已近全国一半。